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利差交易是什么意思?

利差交易是指借入低利率货币，买入持有高效益货币，以此来赚取利差。利差交易不仅是全球流动性泛滥的“罪魁祸首”，也可以推定牛市的发展。在2005年~2006年，全球流动性资金充沛，其主要因素就是货币间利差导致的套利行为，从原油期货到金属期货，每个牛市神话，都有利差交易资金的助力。

在利差交易中获利的前提是汇市波动平稳，若波动较大，不仅损失汇差，还会损失掉利差交易收益，严重的话还会血本无归。

利差交易除了受汇率市场波动影响之外，还会受到利差交易者所持有的资产价格波动的影响，在市场意识到威胁利差交易的因素时，利差交易者就会立即平仓。

货币利差交易风险有哪些?

货币利差交易和多数交易一样，需要承压一定的风险，因此交易者需要学会采取合理的风险管理。自2008/09年金融危机以来，风险管理显得愈发重要了。金融危机令诸多发达国家的央行采取宽松的货币政策、降息来提振经济增长，在利率水平正常化之前，利差交易者或不得不转向高收益同时也是高风险的新兴市场货币了。

货币利差交易涉及的两个风险包含：

1)汇率风险

若目标货币较融资货币贬值，那么做多该货币对的交易者将看到价格波动朝著与预期相反的方向波动。虽然持有该头寸仍将获取相应的隔夜利息，但汇率波动带来的潜在损失可能超过隔夜利息。

2)利率风险

若目标货币的央行宣布降息，而融资货币的央行宣布加息，在此背景下，这两种货币的利差将缩窄同时货币利差交易的能力也会降低。